Don’t Judge The Book By Its Cover

人们就是常会先入为主。

我常提醒自己尽量不要那麽快下定论，应该先了解实情的来龙去脉再说。
可是，往往还是会不由自主地中了“先入为主”的观念。

就好比最近我对大众中华信托基金的误解一样。

当朋友询问我关于这个信托基金时，我说，不要买这个啦，中国股市被炒得热烘烘的，随时都有可能发生崩盘。

后来因为友人坚持要用两三千投资这个信托基金，所以我上网下载有关资料以及进行一些资料搜寻，这才发觉这个信托基金的投资策略和我那先入为主的想法完全不一样。

为什麽会有这样的误解呢？一切都是因为这个基金的英文名称，Public China Select Fund。看了名称，就会顾名思义，先入为主的认为，这个信托基金‘一定’把投资者的金钱投资在中国股市上。

结果，我错了！没有做功课就乱下判断！

根据所搜寻的资料显示，所谓大中华地区，这个信托基金将会投资并注重于香港、台湾以及新加坡的市场。目前为止，此资金经理暂时没有打算投资在已经热得翻天的中国股市，反而注重那些在香港上市的中国企业。

先入为主的观念有时候真的害人不浅！至少还我少赚了点钱。

P.s:
大众中华基金资料：
http://www.publicmutual.com.my/page.aspx?name=PCSF

http://chinese.cari.com.my/myforum/viewthread.php?tid=889133&extra=page%3D1

鲨鱼和鱼

曾有人做过实验，将一只最凶猛的鲨鱼和一群热带鱼放在同一个池子，然后用强化玻璃隔开。

最初，鲨鱼每天不断冲撞那块看不到的玻璃，耐何这只是徒劳。它始终不能过到对面去。而实验人员每天都有放一些鲫鱼在池子里，所以鲨鱼也没缺少猎物，只是它仍想到对面去，想尝试那美丽的滋味，每天仍是不断的冲撞那块玻璃。

它试了每个角落，每次都是用尽全力，但每次也总是弄的伤痕累累，有好几次都浑身破裂出血。持续了好一些日子，每当玻璃一出现裂痕，实验人员马上加上一块更厚的玻璃。后来，鲨鱼不再冲撞那块玻璃了，对那些斑斓的热带鱼也不再在意，好像他们只是墙上会动的壁画，它开始等着每天固定会出现的鲫鱼，然后用他敏捷的本能进行狩猎，好像回到海中不可一世的凶狠霸气，但这一切只不过是假像罢了。

实验到了最后的阶段，实验人员将玻璃取走，但鲨鱼却没有反应，每天仍是在固定 的区域游着它不但对那些热带鱼视若无睹，甚至于当那些鲫鱼逃到那边去，他就立刻放弃追逐，说什么也不愿再过去，实验结束了，实验人员讥笑它是海里最懦弱的鱼。

可是，失恋过的人都知道为什么，它怕痛。

觉悟后，我应该采取怎样的步骤？

当理财的念头一升起时，你就不要对自己说，“待会”、“等一下”、“下个月才开始吧”等等拖延的借口。

应该立刻拿纸和笔，把想要理财的念头写下来。

首先，应该写下每个月的净收入，就是扣除了税务以及公积金。

第二，把整个月的消费，一一的分类。如：交通费、伙食费、房租、房屋贷款、汽车贷款、化装品、电话费等等生活消费。

第三，把整个月的花费数额填进分类里。

第四，整个月的花费很清楚地展现在你面前。这个时候想一想，有哪些花费其实是可以省下来的、有哪一些是生活上必需的花费。

如果做到了这里，大致上你已经很清楚地知道，有许多的娱乐费是可以省下来的；其实也不需要每个星期喝上几杯的星巴克咖啡；也不需要经常增添的衣服。也很清楚地知道一个月可以存下多少钱。

总的来说，买你所需要的、降低本身不必要的欲望！

另外要说的是，储蓄率高也是致富的条件之一，很多成功的富豪都拥有超人般厉害的储蓄率。

想要知道更多理财的概念，可以阅读这一篇： 《存、投、省 「負翁」變富翁 》

后续...关于大众远东产业及旅游业基金

之前我个人谈论了这个基金，后来在网上找到了更多关于 Public Far-East Property & Resort Fund 的相关数据与资料。

大家可以参考参考。

请看这里：大众远东产业及旅游业基金（PFEPRF）的前景！（英文版）

存、投、省 「負翁」變富翁

- Monday, July 23, 2007

Copyright © 2006 - 2007 Oriental Daily Sdn. Bhd. All Rights Reserved

http://www.orientaldaily.com.my/news_item.asp?NewsID=14499

若從踏入工作崗位就開始理財，而且運用正確的理財方針， 那么， 就會很快從「負翁」變成富翁。理財方針就是三個字：「存、投、省」。

年輕人剛剛踏入工作崗位，大多數人的收入都比較低。但是，由于青春好動，許多人還是經常和同學、朋友聚會玩樂，或者開始戀愛。因此，花銷較大就成為必然，不少年輕人都是「負翁」，但若從踏入工作崗位就開始理財，而且運用正確的理財方針，那么，就會很快從「負翁」變成富翁。理財方針就是三個字：「存、投、省」。

存：要求自己每個月雷打不動地從收入中提取一部分，存入銀行帳戶。一般宜提取收入的10%至20%。當然，存款要注意順序，一定是先存再消費，切忌在每個月底消費完了再拿剩余的錢去存款，因為這樣很容易讓「存」之戰略泡湯。

省：在每月固定儲蓄和基本生活支出之外，應儘量減少不必要的開銷和浪費，從而把節余下來的資金，用于存款或其他投資。

投：即扣除每月儲蓄和必須消費之后的那部分資金，將之用于投資理財。比如購買保險、股票、基金等。

由于大部分剛工作不久的年輕人短期內不存在結婚或者其他比較大的資金花費，所以理財重在多學習理財知識，提高投資理財的能力，以積累實戰經驗。理財專家建議，可將每月可用資本(除去固定存款和基本生活費之外) 的30%用于選擇定期儲蓄、債券或債券型基金等較穩定安全的投資工具；6 0 %投資于分風險大、長期回報較高的股票、股票型基金或外匯、期貨等金融產品；10%則以活期儲蓄的形式保證其流動性，以備不時之需。

總之，年輕人理財首先就要改變觀念，切莫抱定「反正錢不夠花，無需理財」的歪理。在改變以往一些不合理消費習慣的基礎上，制定一個明確的理財計劃，每月堅持將收入的一定比例進行投資，而且，時間就是理財的利器，儘管開始時投資數額較小，但長期堅持，終會發現時間帶來的回報是巨大的。

理財數字法則:
許多理財專家總結出了許多的理財數字法則，值得我們在理財的過程中借鑑。如:

20/80法則：即我們最好把主要(80%)精力和時間，放在少數(20%)高價值、高回酬的活動上。

72法則：顯示時間和复利的威力。假定年收益率為r%，那么，您的投資大約在72/r年后翻番。如果你存入1萬元，假定年收益率6%，12年后就會累積2萬元。

100法則：即投資股市的資金最好占全部存款的( 100 -年齡) %。如果您的年齡40歲，那么，用于股市的資金比率應該為60%，另外40%可投資低風險的銀行儲蓄和國債等。

35法則：即您每月歸還貸款本息的額度，最高不要超過您家庭收入的35%，一般以20%為宜。

1 / 10法則:專家認為，一個家庭的年保費支出，一般占家庭年收入總額的10%為宜，最高不要超過20%。

20法則：談的是自己的養老問題，即從現在起，您就要準備20倍于目前年花費額(年收入減年儲蓄)的存款，留到自己退休后做日常生活開銷用。

1.2.7法則：一個家庭的總收入(最好以年為時間單位來安排)，10%的資金用來安排保障即購買各種商品保險，20%的資金用來投資再生財，70%的資金用來生活消費。

理财第一步是甚麽？

经常听见身边的朋友们大声呼喊道，“很穷啊！”，好像口袋里没钱的程度到了没钱开饭似的。

可是，你会发觉他们手上戴着的是刚买不久的 Tissot 手表、耳朵听的是刚换不久而且很新款的手机、握着还没喝完从美国咖啡连锁店买来的咖啡冰，另外一只手握住麦克风，口中喊完穷后，立刻接上荧幕上的字幕唱道，“神啊！救救我吧。一把年纪了，一个爱人都没有！”

如果你也是这样的话，这样的喊神啊我很穷啊之类的话，你不如期望神给你个巴掌，一刮的‘啪’，把你从夜夜笙歌的日子打醒过来，好让你意识到，其实你并不穷！

所以对我来说，理财的第一步是，必须要觉悟兼认真看待‘管理自己钱财’这一回事。

记得哦，如果你经常的喊穷，可是继续地过着那种今朝有酒今朝醉的生活，你永远只会定时的站在那里喊穷！

只有当你自己认为必须理财的时候，才算是踏上理财的第一步。

大家共勉之

When is the best time to invest?

很多人都会问，甚麽时候是最佳的投资时机？

财经杂志或者财经报道都常说，熊市的时候就是最好的时机，因为便宜的股票一箩箩。

有的却说，市场开始热的时候，赶快买来收，然后乘上势之火熊熊燃烧的时候，卖掉，赚价格的差异。

事情就是这样简单吗？到底哪一个说法比较能赚钱啊？
综合以上两个说法，其实就是：尽量的“买低卖高”。

可是，请您仔细地想一想，买与卖之间最重要的元素是甚麽？

回到基本，如果手头上没有现金，那我们还能够进行任何交易吗？

如果你曾试过看好某支股项未来的趋势，而没有现金趁它的价格被低估时购买的滋味，你就会明白没有现金来投资的痛苦。

俗语说得好：“有钱，不是万能；但是，没钱，万万不能！”

所以，对我来说，手上有枪有子弹的时候，就是狩猎最好的季节！

投资股票？购买地皮？

以下这一篇的作者是冷眼，南洋商报财经专栏的作者。
我要推荐的主要原因是，希望能让您能了解，投资在股票以及投资在土地上的概念与分别！


文章标题：分享集: 股票伴我老 - 冯时能 股票研究人
刊登日起：2007/06/25 14:51:15
出处：南洋商报 http://www.nanyang.com/index.php?ch=7&pg=12&ac=743934


“你还有投资股票吗？”
在我退休后，朋友见面，常常这样问我。他们有此一问，是可以理解的，他们都认为我写了三十多年的股评，又闯荡股市三十多年，现在我既然由职场退休，理所当然的，也该退出股市。

大多数人都认为股票投资风险高，即使是在职之人，也会被烧伤。有稳定的收入，烧伤了生活不受影响，退休之人没有收入，老本亏光了晚景肯定凄凉。故一股人都认为退休人士不适合搞股票。

股市中人，十之八九以亏本收场，幸存者仅十之一、二，难怪他们对股市没有好感。

买产业收租作为养老金，乃一般人之最爱，因产业具有很高的稳定性和保值功能，至於股票，波动大，风险高，不能给人们安全感；故选择股票为投资工具的银发族，少之又少。

将资金全投入股市

我认同产业比股票更稳定的说法，但我认为理想的投资工具，除了稳定性之处，还应具备变现性高，容易融资及有更高回酬机会等特点，而这是产业所缺的。

我在十多年前将在吉隆坡的几间店铺卖掉，将资金全部投入股市，知道的朋友，都不以为然，然而我始终没有后悔过，因为我从股票投资所取得的回酬，远非产业所能望其项背。从事股票投资三十多年，我依然不认为股票投资“危险”。

百分之九十的股市中人亏本，是因为百分之九十的人都在“玩”股票，“玩”就是投机，投机形同赌博，十赌九输，理所当然。只有百分之十的人赚钱，因为只有百分之十是认真的投资者。

大部份人只相信眼睛看得到的东西，对于看不到，只能想像得到的东西，多数缺乏信心。


买产业心里较踏实

他们相信产业，因为他们亲眼看到稳如磐石的建筑物；至於股票所代表的有形资产，如园丘、机器、厂房……，他们少有机会看到，只能想像得到，想像中的东西，当然不比目睹的可靠。所以，买产业，他们心里踏实，买股票，他们总是觉得不实在。假账的发生，更加深了他们的疑虑。他们不信任年报所提供的资讯，又叫他们如何相信股票可以成为很好的投资？

假如你有二万令吉，让你选择购买一英亩油粽园，或是购买二万股某只油棕股票，我敢肯定一百个人中，有九十九个选择油棕园，只有一个选择股票，而那一个人就是我。

实际上，你若以每股一令吉的价格买进这只股－－捷博（Cepat），等於你以一万令吉买进一英亩油棕，比以二万令吉直接买一英亩油棕园便宜一倍。


想像不如眼见真实

然而以二万令吉买进的油棕园，你亲眼看到每一棵树，心里自然感到踏实；至於捷博的二万英亩优良的油棕园（另有七千四百英亩待种农业地），远在沙巴，投资者很难想像这些油棕园是什么样子的。

你以一万令吉买进一万股捷博后，实际上你已拥有二万英亩中的一英亩，但这一英亩何在？你感到模糊。想像的到底不如眼见的真实，所以他们宁可放弃捷博股票而选择价格高一倍的二万令吉一亩的油棕园。


其实，只要以下列简单的公式：“油棕股票市价×股数÷所拥有油棕面积＝每亩油棕买价”就可以计算出以市价买油棕股，等於购买油棕园的每亩价格，再跟目前东西马油棕园的转手价相比，就可以算出你所买油棕股的价格是否合理。

购买油棕股比亲自种油棕有更多的好处。上市种植公司拥有东西马最优良的农业地，雇用最有经验的人才来整理，故产量较高。种油棕，要等三年才开花结果，五年后才看到利润；上市公司的油棕园都是在丰收中的，马上可以享受股息，何必等三、五年？更何况油棕股涨价后较易套现，不像油棕园，资金长期被套牢。

所以，我宁愿买种植股，不原亲力亲为种油棕。


好股如好友不离不弃

我有一位印度朋友，在担任园丘经理时，独沽一味，累积了不少优质种植股，现在年逾八旬，股息源源而来，晚年生活无忧，谁说股票不适合退休人士投资？

人的一生，有如春夏秋冬，青年时春耕，中午时夏耘，然后退休时才有秋收，晚年乃能冬藏。我们在青、中年时打拼，积极投资，累积优质股，老年时股息源源而来，我们将无后顾之忧。好股如好友，不离不弃，陪伴我们渡过黄金岁月。

股票伴我老！

Public Far-East Property & Resorts Fund

这个基金的特点是：

• 投资在国内或国外市场
• 主要的是投入于房地产投资与发展，酒店及旅游胜地发展与投资的公司
• 也投资于产业投资信托（REITs）
• 只需 1000 令吉就可以开始投资（不包括促销服务费）
• 促销期间内，每单位净值为 25 仙； 促销服务费打折，10 July - 30 July 2007
• 其他资料请参考 大众信托基金网站 或 这里 或 联络我

结合一些朋友的疑问，我就说说对于这个基金的一些看法。

这个基金投资于亚太区域的产业。亚太区域指的是那一些国家？

根据网站资料，这个基金科投资在特选区域市场，这包括日本、澳洲、香港、中国、新加坡、台湾、菲律宾、泰国、纽西兰、印尼、南韩及其他获批准的市场。

看到这些国家名单后，您就必须好好思考： 您看好将近这几年以及未来的数年，产业与旅游酒店这一行业吗？

我个人比较倾向看好这一行业。

其实只要透过平时的观察以及运用一些逻辑思考方式，然后再加上留意消费者心态，或者区域地方人群的传统文化思想，不难发现有数点是支持我的看法：

• 首先，土地是有限的。从经济学的角度来看，多人追逐稀少的货品，货品最后反映的价格更定会很高。这就是我们所说的物以稀为贵！
• 由于常阅读报章的财经版，根据里头的数据显示，就长期来说，土地的价格以缓慢及稳定的姿势，向上升。可能这样说会比较模糊。其实有个简单的方法可以验证，就是您注意一下落成很久的地区里头的屋业价格，然后比较一下它以前的发售价和现在的出售价，担保你会惊讶于它的价值成长率。
• 亚洲这几年来发展蓬勃，房地产业热得很，除了是国家本身的经济发展，外资的加入也是主要的原因之一。
• 在西方人的眼光里，东方人的世界充满了神秘的色彩。再加上西方人的教育背景，他们从小都被鼓励的往外面世界看，再加上汇率的兑换，拿着护照就飞向亚洲的西方游客多得很。想要了解这一点，留意一下，旅游局/移民厅的外国人出入的数据。就我个人曾旅游数个亚洲地方，到处都是白皮肤的西方人。

至于风险这方面呢？诚如广告上说的，这基金适合稳健型风险回酬性质的投资者。就好像我之前所说的，长期来说，这一行业比较稳定的趋向上发展，只要不发生重大的天灾就行了。

在怎麽烂的公司，都有屋子、土地可以摸摸看看吧！

延伸阅读：投资股票？购买地皮？ ， 好文推荐阅读

因為 ... 所以...

因为朋友问我关于新发的信托基金的看法，引起了我想要把我的看法记下来。 呵呵！不为什麽，为的是，如果下回朋友问同样的问题，我可以 copy & paste ，不需要重复！

其实经过思考后的书写更能让思路更清晰。这一点在理财投资方面很重要！