经济眼：私人退休金潜在回酬指标 ●陈金阙

经济眼：私人退休金潜在回酬指标 ●陈金阙
2010/10/24 6:14:29 PM
●陈金阙 财务规划者

http://www.nanyang.com/NewsCenter/articleDetail.asp?type=N&ID=194590&SID=29&CID=25

2011年财政预算案声明，现有的保险和公积金6000令吉税务减免额将扩大至私人退休基金的缴纳。这和去年的财政预算案一样，让人看了充满问号，到底怎样才算私人退休基金？

犹记得2010年财政预算案，首相也曾建议加多1000令吉税务减免额给予年金或保险公司推出的退休计划，当时笔者还和一些顾客兴致勃勃的等待进一步详情。没多久，消息说延至2010下半年执行，如今2011年预算案也宣读了，看来是无限期展延了。

所以，首相今次说的6000令吉数额，不知是否谬误，怎也得对那不见的“1000令吉” 交待一下。

再者，我们要万入高收入国家，个人年收入约5万令吉，如果依公积金缴纳11%计算，税务减免额已达5500令吉，还谈什么保险和私人退休基金？没能享有扣税优惠，单单从唤醒人民未雨绸缪的重要性着眼，肯定事倍功半。

同时，政府不透露私人退休基金的机制，以及政府如何扮演督促的角色，也令人觉得这建议迟迟无法定夺，其实是知易行难。

财政官员一知半解

财政部的某位官员在近日指出，为了鼓励民众投资私人退休基金，公积金的股息将会逐渐减低，这印证了许多官员对该建议一知半解，胡乱臆测。

首先，公积金局的职责是不曝露在更高的风险之下，为会员牟取高回酬，而不是削足适履，降低应得回酬来成全他人。

其次，有了私人界的加入，希望会营造良性竞争的气氛，大家共同为参与者制造更好的盈利回酬，才不至于把(公司获利)利字摆在前头，本末倒置。

不过，私人退休基金的推出，肯定功利为主，叫私人机构不盈利当先，而把人民服务为主，同时还要由政府监管，不如叫他们去从政。当然，如果可以缔造双赢的局面，又另当别论。

其实人民对私人退休基金并不排斥，只是公积金局金玉在前，难免拿来比较，如果不能更胜于蓝，税务又没优待，何必舍近求远呢？

先保本及保证回酬

所以，人民对私人退休基金的期待，一时之间，只怕还是要把公积金局所能提供的来做个标准。公积金局首先是保本，然后是保证2.5%的基本回酬，如果私人退休基金连这两点都办不到，很可能推出了也无人问津。

除此之外，在提款的限制，满期(即退休) 的支配，以及如何确保实际情况不乖离预测回酬，甚至有可能超越原本目标，都是人民极度关注的。

欧美国家有许多年金计划，由于牵涉的利益付给期限颇长，所以年回酬保守估计在3-4%左右，这对我国人民来说，不会比公积金局的平均4-6%有吸引力。

看来，私人退休基金还没推出，公积金局的年回酬已经成为不可忽视，同时必须超越的指标了。

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