经济眼：严管内幕资讯，整顿公平交易(上)●陈金阙

经济眼：严管内幕资讯，整顿公平交易(上)●陈金阙
2010/09/26 5:58:45 PM
●陈金阙 财务规划者

http://www.nanyang.com/NewsCenter/articleDetail.asp?type=N&ID=186374&SID=29&CID=25

马交易所自上市以来，要马股市蓬勃活跃的野心一直没有歇息，只是马股市值增长缓慢，散户投资者老化，同时对年轻投资者的教育没有普及化，导致断层现象日趋严重。与此同时，交易所对一些技术性问题如当机及笔者之前曾提及的乌龙交易视如不见，也没很全面的解决方法，让投资者感到纳闷。

我们看邻国新加坡。犹记得去年8月，笔者曾提及新加坡一著名资深基金经理被监管局调查，在本月17日，此案有了初步结果。新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore，即有如大马国家银行) 在打击操纵股票交易的白领案件中赢了第一场胜仗。在这场民事诉讼中，原本金融管理局作为起诉人，要求各自重罚基金经理和公司100万新币，因为他们涉嫌在2004年炒高股价以赚取5万新币的优异表现花红。

新加坡法庭聆听双方陈词后，宣判抗辩的新加坡一著名资深基金经理陈氏和其公司立峰资产管理败诉，分别罚款25万新币。

至截稿为止，尚未见到陈氏和其公司有何新闻发布，只由其代言人简报当事人正和律师研究各种解决方案和要是否上诉，目前不便发言。

树立先进金融市场决心

姑且不论此案后续发展孰对孰错，新加坡监管单位对这个判决，可视为振奋人心，让当局更有信心打击股市中的内线交易以及欺诈案件，也更对所有企图破坏自由市场的公正性的有心者会毫不犹豫的采取严厉行动。不到一星期后，又有一名股票经纪因制造假交易被新加坡监管单位吊销执照和罚款5万新币。新加坡要和先进金融市场如英美、香港和日本在良好企业监管上并驾齐驱的努力和决心，不言而喻。

本地报章不知道是对此类新闻不感兴趣，还是认为是小事一则，笔者几乎没在本地报章看到这些报道。好奇之下，去搜寻互联网，居然给我找到一个叫做新加坡法律一览(Singapore Law Watch) 的网页*(注)，里面详细记录了数十页有关新加坡金融管理局对陈基金经理的案件。从那里可以看到整件案情的来龙去脉，何时何日的交易，电话答录等，历历在目，令人佩服控诉官的一丝不苟，小心求证。

我们看到一些倒闭的上市公司，其董事涉及造假账而被罚款，但比率往往是相反(新国上述案件，为了5万花红被罚25万)。例如，几年前媒岸(Megan Media)倒闭案件今年审结，同样受传媒冷待，没被报道，不过涉嫌造假账达10亿令吉的有关人士只被罚款35万令吉，令人难以置信。

而最近的立港工业事件更让人看傻了眼，看来证监会对董事局根本无可奈何。如果大马证监会要促进公平交易平台，必须好象新加坡一样下功夫，认真改革，雷厉办案，不是只是说说门面话或保持缄默就可以了。

（*注：有兴趣者可参阅http://www.singaporelawwatch.sg/remweb/legal/ln2/rss/judgment/11565.html?utm_source=rss%20subscription&utm_medium=rss)