實際利率

實際利率是指剔除通貨膨脹率后，儲戶或投資者得到利息回酬的真實利率。

車貸者一般僅接觸固定利率（Fixed Rate），銀行則以淨實際利率（Net Effective Rate，簡稱NER）做為參考指標，道理同樣是減除通脹率的借貸率。

對貸款者而言，淨實際利率愈高，利潤愈豐厚，消費者則承擔更大的融資成本。

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更新: November 12, 2008 18:15


重返4%看法各異 車貸利率仍有下調空間 -- 報導︰何燕玲

車貸利率是跟隨經濟條件和市場需求調整，若經濟更差，信貸需求銳減，車貸利率或調低。
（吉隆坡12日訊）經濟不景、消費者延后購車計劃，汽車租賃市場（Hire-Purchase）前路挑戰重重，目前處于6%的車貸淨實際利率（NER），仍有下跌空間。

不過，針對車貸利率會否重返早前的4%低水平，銀行業者與分析員的看法分歧。

汽車租賃市場佼佼者國貿銀行（EON Bank）集團消費銀行主管盧志能說：“今年首5個月，車貸淨實際利率低至4%，根本就不合理。”

他接受《中國報》專訪時指出，一般借貸期介于6至9年的利率融資成本，約4.5至5%，車貸則4%。

“聰明的業者會選擇暫時離開，例如國貿銀行。我們今年初的車貸陷入負成長，就因為避開不合理的市場，待利率回穩后再出擊。”

他說，市場不可能長期維持低車貸利率，就在2個月前業者大幅調高淨實際利率至6.75%，可是汽車市場買氣不佳，2週前稍回跌至約6%。

盧志能坦言，經濟逐漸轉淡，消費意願疲弱，汽車銷量難免下降，料未來3個月淨實際利率將進一步滑落到5.8%至5.9%之間。

“不過，利率再跌，也不可能滑至4%。”

惟分析界有另一番見解，車貸利率是跟隨經濟條件和市場需求而調整，若經濟更差，信貸需求銳減，銀行還是有調低車貸利率的可能，甚至低至4%，以維持銀行交易量。

釋款更有效益

亞歐美證券研究分析員黃秋嫻回應《中國報》提問說，外圍和經濟因素萬變，難預測現有車貸利率是否穩定。

她直言，若明年經濟再轉淡，銀行仍有調低至4%的空間，畢竟比緊握資金不釋放更有效益，業者需要交易量維持業務成長。

目前，國內較注重汽車租賃業務的銀行包括國貿銀行、大馬銀行（AmBank）、大眾銀行（PBBANK，1295，主板金融）及馬銀行（MAYBANK，1155，主板金融）。


減少依賴車貸 - 國貿銀行多元化業務

國貿銀行要打造非一般零售銀行，開拓新市場與產品，減少對汽車租賃的依賴。

盧志能說，國貿銀行多年來集中汽車租賃，該業務亦為公司帶來巨大盈利貢獻。

“但若要壯大業務就必須多元化，收入不可依賴單項業務，我們必須開拓其他消費貸款市場，例如房貸、吸引更多存戶等，打造成為全方位銀行。”

他坦言，國貿銀行需開創新市場，及積極推出革新產品，才有機會開創更廣闊的成功道路。

“國貿集團（EON Group）董事局不懼經濟走軟，繼續投資在人才聘用及系統軟件提升。”

目前，汽車、個人及中小企業等消費業務，佔國貿整體貸款組合80%。

母公司國貿資本（EONCAP，5266，主板金融），引入博智資本（Primus Pacific Partners）策略股東后，國貿銀行過去5個月換上新面貌，努力開發市場和產品。

博智資本是在今年2月以13億3710萬令吉，向多元資源（DRBHCOM，1619，主板工業）收購國貿資本20.2%股權。