分享集: 美国又有两家银行倒闭！

2008/11/24
●冯时能 股票研究人
http://www.nanyang.com/index.php?ch=9&pg=33&ac=904672


“美国又有两家银行倒闭”。这是一则新闻的标题。 这个怵目惊心的标题给读者的印象必然是：美国 经济完了。

在一般人的印象中，银行是最稳定的，如今连银行都倒了，还有什么不会倒的？

银行是靠公众人士的存款赚钱的。

全世界银行的资本适当比例(Capital adequacy)大同小异，都是8%。 这表示，银行拥有1令吉的资金(包括股本和储备金)，才可以接受12令吉的存款和借出12令吉。 没有公众人士的存款，光靠本身的资金，根本无法赚钱。

如果银行不稳定，谁还敢将钱存放在银行？ 如今美国银行接二连三倒闭，难怪一般人有“美国完了”的感觉。 这种感觉，形成错误的印象。

这错误的印象，源自对美国银行认识不够。马来西亚只有9家本地银行，即使1家倒闭了，后果已不堪设想。 美国今年到目前为止，已有19家银行倒闭，情况之糟，可想而知。

实际上，在美国，倒闭了19家银行，根本是芝麻小事，不值得大惊小怪，也不足以反映美国经济实况。

请看以下数字：

在2007年底时：
美国商业银行总数：7283家。

资产1亿美元以下的有：3065家。

资产1亿至10亿元的有：3705家。

资产10亿元以上的有：513家。

在过去5年中，美国小银行的数目不断的减少。

在2003年时，美国有7,769家银行，到2007年时，只剩7282家，减少了487家，平均每年减少近100家，或是每3天就减少一家。

而减少的都是小银行，中大银行的数目实际上有增无减。

例如在2007年中，资产1亿元以下的银行就减少了180家，但资产1亿至10亿元的银行却增加了43家，10亿元以上的银行增加了19家。

这表示小银行不断的被中大银行拼呑了。

银行倒闭社会冲击微

就以本文开始时所提到的“又两家银行倒闭”中所提到的两家银行，其中一家存款为37亿元，总资产为51亿元；另一家更小，存款只有4亿5千万元，总资产只有5亿6千万元，属蚊型银行。

这两家银行都被别的银行收购了，存户的存款完好无损，所以，对社会的冲击微乎其微。

美国小银行减少，是司空见惯的事，不是大新闻。

如果你以为今年美国有19家银行倒闭(其实是被拼呑)，反映美国当前的经济情况，那就大错特错。

根据事实数据才可靠

我举这个例子，旨在说明一点：在解读新闻资讯时，如果知识不够的话，很容易被误导而形成错误的印象，导致错误的结论。

以错误的结论作出的投资决定，肯定也是错误的。 此之谓差之毫厘，失之千里。 惟有根据事实和数据，所达致的结论，才是可靠的。

但经济，尤其是金融业，错综复杂，又瞬息不变，要掌握事实和数据，又要加以分析，是极端困难的日子，绝大部份人都没有这种能力。

绝大部份的人，只根据不全的资讯，片面的评论，作出判断，难怪大部份判断都是错误的。

根据错误的判断，作出的投资决定，后果肯定是悲惨的。

为了减少错误，减低风险，我主张散户抓住以下五个原则：

⑴不要企图去抓时机(Timing)，因为根本没有人知道何时才是最低。

⑵坚守反向策略，在所有人都悲观时(如现在)，大胆买进股票。

⑶以企业的赚钱能力及资产价值，作为选股标准(目前大部份股票价值被低估)。

⑷只买五星级股票，作为长期投资。

⑸最好是买周息率(D/Y)这比银行定期存款利息高一倍的股票。

散户若能坚持以上五原则，可以做到胜多败少。