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2007-12-15 18:42
國內外股市今年表現強穩，有心“內外兼修”的投資者紛紛瞄準近兩年崛起的海外基金，促使這類工具幾乎一推出就馬上售罄，表現異常亮麗。
不過，投資者在一窩蜂搶購海外基金時，千萬別忘了考慮潛在的投資風險，畢竟世上並無“必賺”的投資工具。
立峰資產管理創辦人兼總策略師陳俊貴日前在第12屆大馬資金市場高峰會上說，國內海外基金發展迅速，主要是與投資者要求更多選擇、分散風險有關。
興業單位信託管理（RHB Unit Trust Management）首席執行員陳立超強調，海外基金固然能夠達到分散風險的目標，但是投資者對於這項投資工具依然不太熟悉。
“投資者可能無法完全理解外匯波動、基金架構複雜、基金投資對象等。”
對生命週期基金較陌生
他補充，在對基金的投資對象不太瞭解的情況下，可能為投資者的資金組合帶來衝擊。
陳立超指出，投資者在留意普通的股票基金、債券基金等工具的同時，也可關注較新的基金。
“除了海外基金外，投資者比較陌生的新基金包括生命週期基金（Life Cycle）。”
與熱門的股票基金、債券基金等相比，生命週期基金在數量或規模都無法比擬。目前，市場共有16項生命週期基金，資產規模報9457萬令吉。
生命週期基金的設計本意，主要是著眼於每一個投資者的生命階段不同，生活方式、投資需求及風險承受度亦不盡相同的特性，基金資產配置也應隨之機動調整。
在基金分類上，生命週期基金屬於資產混合類別，同時含有股票、債券及貨幣等不同類別基金或資產。
今年45項股票基金面市‧單位信託需求強勁
陳立超強調，基金業在蓬勃發展的同時，也面對一定的挑戰。
“在今年推出的45項股票基金中，僅有區區的6項是馬股基金。”
他指出，截至10月為止，市場共有99項新基金，將基金總數增至470項。
“在新基金中，股票基金、固定收益基金與平衡基金分別有45項、39項與15項，規模達150億9900萬令吉。”
陳立超指出，實際上單位信託的需求依然強勁。至9月時，基金資產規模達678億3200萬令吉。
“以馬股為主要投資對象的基金是172億6700萬令吉，海外股票基金在短短兩年內迅速擴至158億8400萬令吉，突顯投資者的偏好。”
股市不振時投資基金
對於基金投資策略，立峰資產管理創辦人兼總策略師陳俊貴強調。
第一，當股市不振時，投資者最好將資金投資在基金。在股市低迷時，基金公司會進場扯購，因為這時候可將投資成本降至最低。
“第二，選擇良好的基金經理。”他補充，除了以上兩點外，投資基金的時機也非常重要。
聯昌國際信安資產管理公司（CIMB-Principal Asset Management）首席投資員鄧智堅指出，實際上他們對於投資者喜新厭舊的心態不太理解。
“實際上，超過6個月的基金具備表現數據，可以作為投資者的參考。”
星洲日報／財富廣場／財富教室．2007.12.15
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