逆水行舟，不进则退

财富锦囊: 逆水行舟，不进则退 2008/07/28
●郑汉聪 大华银行（马）个人财务服务部门高级主管
http://www.nanyang.com/index.php?ch=9&pg=33&ac=866989

我们都很熟悉“逆水行舟”这句成语，其意指在逆流中航船，由于是逆着水流前进，一坡又一坡的水浪不断推向我们，迫使我们往后退。为了要在逆流中继续前进，我们必须奋力航行，不容有一丝怠慢。否则，一旦我们停顿下来，大浪就会把我们往后推，结果是浪费力气、白忙一场，甚至倒退。

通常，我们会以“学如逆水行舟，不进则退”这个字眼，来形容永续学习的重要性。意指如果一个人停止学习，那么他将开始倒退或是落在别人的后头。

这期专栏系列里，本文将引用“逆水行舟”这句成语，来形容存款利息与通货膨胀率之间的关系，以及我们所面对的储蓄利率抵不过通胀率的问题。

在百货飙涨的今天，放眼一看，我们周遭的每一样物品，价格似乎都比去年同期高。即使是一些最基本的物品，例如食油、白糖、白米、面条、电力与燃料等，都逃不过涨价一途。

这表示，每个人都面对同样的问题。通胀率可能轻易的超过 5 至 7％，如果当局没有密切的监管，情况可能更糟。

另一方面，存款利息，例如 12个月定期存款的年利率只有区区的 3.7％，这表示存款人从定存户头赚取的利息，还不够抵消通胀造成的额外支出，因此将侵蚀存户的购买力。

我们的邻国新加坡的情况更糟。当地的通胀率已高达约 6至 7％，但 12个月定存户头的年利率只有区区约 1.2％。

让我和您分享一个简单的计算法——70 法则（Factor of 70，其实应是 72法则，但 70法则也已相对接近）。如何计算呢？假设一个国家的经济每年增长7％，那么其经济将是每 10年增长一倍（7x10 = 70）。如果大马经济每年增长 5％，那么我国经济将每 14年倍增（5x14=70）。

同样的，假如一样物品的价格每年增长 10％，那么，每 7年它将倍增一次。举例说，如果一杯拉茶当今的售价是 1.40令吉，其价格每年增长 10％，那么到了 7年后，即 2015年，每一杯拉茶的售价将是 2.80令吉。读到这里，相信各位读者心里已有许多物价每年上涨超过 10％的物品。

存款难抵通胀

那么，这和存款利率又有什么关系？该如何作比较？打个比方，如果我们按 3.7％的年利率复利增长，那么我们必须花费长达约 19年的时间，才能把我们最初的存款本金倍增。

但相对之下，若每年的通胀率为 7％，在短短 10年时间内，我们的生活成本就倍增。

这意味着，随着时光的增长，您的存款实际价值将（肯定会）越来越低。

这并非是潜在的风险，而是很明显的实况！这就犹如逆水行舟，不进则退。

单靠存款，不足以让我们冲越通胀的大浪。

让我们从另一个角度来看探讨。让我们从净通胀率来计算。

净通胀率 =［通胀率（7％）－ 存款利率（3.7％）］＝每年 3.3％。那么，过了约22年后，您的净价值将减少一半。

假设您今天开始存款 10万令吉，22 年后或 2030年，您的存款总额将增至 22万2400令吉，但按目前的价值来计算，其实届时的 22万2400令吉，只相等于今天约 5万令吉。

那么，您是否可从存款获得更多钱？先问问自己以下几个问题：

(1)您是否可获取每年增长约 5 至 7％的租金？

(2)假如您是受薪的打工一族，您是否获得每年加薪至少 7％？

(3)长期而言，您的投资是否每年取得平均 5 至 7%的回酬?

(4)您是否能在保持一定生活方式的同时，削减和控制您的生活开销？

换句话说，您能否在不会显著影响原有生活方式下，让您的总开销保持在去年的水平？

基本的结论很简单，那就是－通胀是一个不断肆孼的大浪，不断的把我们往后推。假如您只是通过存款来储蓄，可以肯定的是，您的存款价值将年复一年的不断减少。

所以，您是否已作好了准备，面对当前高通胀的挑战？